Dshort moving average

O SampP 500 fechou dezembro com um ganho mensal de 1,82 após um ganho de 3,42 em novembro. Todos os três SampP 500 MAs estão sinalizando investidos e três dos cinco Ivy Portfolio ETF MAs Mdash Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), PowerShares DB (DBC) e Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash estão sinalizando investidos . Na tabela, fechamentos mensais que estão dentro de 2 de um sinal são destacados em amarelo. A tabela acima mostra o sinal de média móvel (SMA) de 10 meses atual para cada um dos cinco ETFs apresentados no The Ivy Portfolio. Weve também incluiu uma tabela de SMA de 12 meses para os mesmos ETFs para esta estratégia alternativa popular. Para uma análise de facinação da estratégia da Ivy Portfolio, veja este artigo de Adam Butler, Mike Philbrick e Rodrigo Gordillo: Backtesting Médias móveis Nos últimos anos, utilizamos o Excel para rastrear o desempenho de várias estratégias de temporização em média móvel. Mas agora usamos as ferramentas de backtesting disponíveis no site ETFReplay. Qualquer pessoa que esteja interessada no timing do mercado com ETFs deve ter uma olhada neste site. Aqui estão as duas ferramentas que usamos com mais freqüência: Antecedentes sobre médias móveis Comprar e vender com base em uma média móvel de fechamentos mensais pode ser uma estratégia efetiva para gerenciar o risco de perda severa dos principais mercados ursos. Em essência, quando o fechamento mensal do índice está acima do valor da média móvel, você mantém o índice. Quando o índice fecha abaixo, você muda para dinheiro. A desvantagem é que ele nunca deixa você no topo ou na parte de trás na parte inferior. Além disso, pode produzir o whipsaw ocasional (sinal de compra ou venda de curto prazo), como, ocasionalmente, experimentado no ano passado. No entanto, um gráfico do SampP 500 encerra mensalmente desde 1995 mostra que uma estratégia de média móvel simples (SMA) de 10 ou 12 meses teria participação segurada na maior parte do movimento de preços ascendentes, ao mesmo tempo em que reduziria drasticamente as perdas. Aqui está a variante de 12 meses: A média móvel exponencial de 10 meses (EMA) é uma pequena variante da média móvel simples. Esta versão aumenta matematicamente a ponderação de dados mais recentes na sequência de 10 meses. Desde 1995, produziu menos whipsaws do que a média móvel simples equivalente, embora fosse um mês mais lento para sinalizar uma venda após esses dois mercados. Um olhar de volta às médias móveis de 10 e 12 meses no Dow durante o Crash de 1929 e Great Depression mostra a eficácia dessas estratégias durante esses tempos perigosos. Os sinais de Psicologia do Momentum O tempo funciona por causa de um traço humano básico. As pessoas imitam o comportamento bem sucedido. Quando eles ouvem de outros ganharem dinheiro no mercado, eles compram. Eventualmente, a tendência inverte. Pode ser apenas as expansões e contrações normais do ciclo econômico. Às vezes, a causa é mais dramática: uma bolha de ativos, uma grande guerra, uma pandemia ou um choque financeiro inesperado. Quando a tendência inverte, os investidores bem sucedidos vendem cedo. A imitação do sucesso gradualmente transforma o impulso de compra anterior em impulso de venda. Implementando a Estratégia Nossas ilustrações do SampP 500 são apenas aquelas ilustrações do mdash. Usamos o SampP por causa dos dados históricos extensivos que estão prontamente disponíveis. No entanto, os seguidores de uma estratégia de média móvel devem tomar decisões buysell nos sinais para cada investimento específico, não um índice amplo. Mesmo se você estiver investindo em um fundo que rastreie o SampP 500 (por exemplo Vanguards VFINX ou o SPY ETF), os sinais médios móveis para os fundos ocasionalmente serão diferentes do índice subjacente devido ao reinvestimento de dividendos. Os números SampP 500 em nossas ilustrações excluem dividendos. A estratégia é mais eficaz em uma conta com vantagem fiscal com um serviço de corretagem de baixo custo. Você quer os ganhos para si mesmo, não seu corretor ou seu tio Sam. Nota . Para quem quiser ver as médias móveis de 10 e 12 meses no SampP 500 e as posições de equivalência patrimonial desde 1950, possui um arquivo Excel (formato xls) dos dados. Nossa fonte para os fechamentos mensais (Coluna B) é o Yahoo Finance. As colunas D e F mostram as posições marcadas pelo fim do mês fechado para as duas estratégias SMA. No passado, recomendamos o artigo pensativo Mebane Fabers, uma abordagem quantitativa para a atribuição de ativos táticos. O artigo agora foi atualizado e expandido como Parte Três: Gerenciamento Ativo em seu livro The Ivy Portfolio. Co-autor com Eric Richardson. Esta é uma leitura obrigatória para qualquer um que considere o uso de um sinal de tempo para decisões de investimento. O livro analisa a aplicação das médias móveis do SampP 500 e quatro classes de ativos adicionais: o Índice Morgan EAEA do Morgan Stanley Capital International (MSCI EAFE), o índice de commodities Goldman Sachs (GSCI), a National Association of Real Estate Investment Trusts Index (NAREIT) e Bônus do Tesouro a 10 anos do governo dos Estados Unidos. Como uma característica regular deste site, atualizamos os sinais no final de cada mês. Para informações adicionais sobre Mebane Faber, visite seu site, Mebane Faber Research. Nota de rodapé no cálculo das médias móveis mensais: se você estiver fazendo seus próprios cálculos de médias móveis para ações que pagam dividendos ou ETFs, ocasionalmente obterá resultados diferentes se você não se ajustar a dividendos. Por exemplo, em 2012, a VNQ permaneceu investida no final de novembro com base nos fechamentos mensais ajustados, mas houve um sinal de venda se você ignorasse os ajustes de dividendos. Como os dados dos meses anteriores serão alterados quando os dividendos forem pagos, você deve atualizar os dados por todos os meses no cálculo se um dividendo for pago desde o fechamento mensal anterior. Este será o caso de quaisquer ações ou fundos que paguem dividendos. Atualização de fim de ano de Mercados mundiais: um fechamento de registro para os FTSE de melhor desempenho do Reino Unido Cinco dos oito índices da nossa lista de exibição mundial apresentaram ganhos para a semana final cortada no feriado De 2016. Indias SENSEX foi o melhor intérprete com o seu 2.25 adiantamento, seguido de perto por Hong Kongs Hang Seng, acima de 1.97. Mas foi o finalizador do terceiro lugar que controla os holofotes. O FTSE do Reino Unido aumentou 1,06 para a semana e encerrou o ano com três registros consecutivos encerram. Médias móveis: atualização final de mês de dezembro Válida até o fechamento do mercado em 31 de janeiro de 2016 O SampP 500 encerrou dezembro com um ganho mensal de 1,82 após um ganho de 3,42 em novembro. Todos os três SampP 500 MAs estão sinalizando investidos e três dos cinco Ivy Portfolio ETF MAs Mdash Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), PowerShares DB (DBC) e Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash estão sinalizando investidos . Na tabela, fechamentos mensais que estão dentro de 2 de um sinal são destacados em amarelo. SampP 500 Instantâneo: O Don Trumps Santa Desculpe, nenhum Rally do Papai Noel para 2016. Aparentemente, o Papai Noel foi superado pelo Don, que levantou o SampP 500 6.18 do dia da eleição perto de seu último recorde fechado em 13 de dezembro. O índice manteve-se relativamente plano para as próximas oito sessões, deslizando um modesto 0,35 do registro perto do fechamento pré-natal. Santa colocaria um rali nas próximas quatro sessões, ai não era. Após as férias de segunda-feira, os 500 apresentaram um ganho fracionado de 0,22 na terça-feira, mas fecharam com perdas nas próximas três sessões, caindo 1,10 para o período tradicional de Santa Rally. Um novo olhar sobre a dívida da margem da NYSE e a nota do mercado. A NYSE lançou novos dados sobre a dívida de margem, agora disponível até novembro. O último nível de dívida cresceu 3,4 meses por mês. O nível atual é 1,3 abaixo do seu recorde alcançado em abril do ano passado. Os dados de novembro nos dão uma sensação adicional de comportamento dos investidores durante a reunião eleitoral. Índice de liderança semanal da ECRI: o WLI atinge o novo lançamento de High Today dos dados disponíveis publicamente da ECRI (Economic Cycle Research Institute) coloca seu índice de liderança semanal (WLI) em 144,0, um aumento de 0,1 da semana anterior. Atualmente, está em um máximo de todos os tempos, com níveis não vistos desde 2007. No acumulado do ano, a média móvel de quatro semanas do indicador está agora em 9,52, acima de 8,93 na semana anterior. O indicador WLI Growth está agora em 11,8, ante 11,3 na semana anterior e é o mais alto desde 2010. Chicago PMI Fell em dezembro O último Chicago Purchasing Managers Index, ou o Chicago Business Barometer, caiu em dezembro para um valor de 54,6 dos últimos meses 57.6. Os valores acima de 50,0 indicam expansão da atividade de fabricação. Renda familiar média real: Crescimento lento em 2016 Os dados medianos de renda familiar da Sentier Research para novembro, divulgados nesta manhã, chegaram em 58.221. A média nominal foi de 292 meses a mês e 1.397 em relação ao ano anterior. Em porcentagens, o número de outubro cresceu 0,5 MoM e 2,5 anos. Ajustado pela inflação, a última receita aumentou 176 MoM, mas apenas 432 anos. Os números reais equivalem a mudanças de 0,3 MoM e 0,7 aaY. Médias móveis: visualização final do mês Aqui está uma prévia antecipada das médias móveis mensais que acompanhamos após o fechamento do último dia útil do mês. Neste ponto, antes do fechamento no último dia do mês, as três estratégias do SampP 500 estão sinalizando invertido mdash inalterado dos últimos meses, sinal de investimento triplo. Três dos cinco ETF da carteira da Ivy, Mdash Vanguard Total Stock Market ETF (VTI). PowerShares DB (DBC) e Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash estão sinalizando investidos, inalterados do sinal no mês passado. Preços semanais de óleo de aquecimento acima de duas moedas de sol Com algumas previsões que prevêem um inverno muito frio e amargo a seguir, apresentamos nossa atualização sazonal de óleo de aquecimento. O óleo de aquecimento residencial é de dois centavos esta semana. Requisitos Semanais de Desemprego: Down 10K Atualmente, as novas reclamações 265K, com queda sazonada de 10K do número das últimas semanas, foram ligeiramente pior do que a previsão de investimento de 264K. As vendas domiciliares pendentes mergulharam em novembro. Hoje, a National Association of Realtors divulgou os dados de novembro para o Índice de vendas domiciliárias pendentes. De acordo com a National Association of Realtorsreg, as vendas de imóveis pendentes diminuíram em novembro para o seu nível mais baixo em quase um ano, já que o rápido aumento das taxas de hipoteca e o estoque insuficiente desencadearam alguns compradores potenciais, de acordo com a National Association of Realtors. Apenas o Nordeste viu os ganhos de vendas pendentes mensais e anuais no mês passado. Vendas de volume de gasolina e nossa cultura em mudança O Departamento de Energia Energética da Informação de Energia (EIA) dados mensais sobre as vendas de volume é de várias semanas quando lançado. Os números mais recentes, até meados de outubro, estão agora disponíveis. No entanto, apesar do atraso, este relatório oferece uma perspectiva interessante sobre aspectos fascinantes da economia dos EUA. Os preços da gasolina e o aumento da eficiência de combustível são fatores importantes, mas também há algumas dinâmicas demográficas e culturais importantes nesta série de dados. Atualização semanal de preços da gasolina: Regular e Premium Up Again É tempo de novo para a nossa atualização semanal de gasolina com base em dados da Energy Information Administration (EIA). O preço de Regular e Premium é de cinco e quatro centavos, respectivamente, da semana passada. De acordo com GasBuddy. Havaí tem o preço médio mais alto para Regular em 2,96 e San Francisco é a cidade mais cara, com uma média de 2,84. Carolina do Sul tem o mais barato em 2.04. O preço spot WTIC do final do dia fechou às 53,90, um aumento de 0,84 desde esse período na semana passada. Visão geral da fabricação do Fed regional: Segunda leitura positiva consecutiva O sistema da Reserva Federal é composto por doze bancos da Reserva Federal, vinte e cinco agências e o Conselho de Governadores em Washington, DC. Cada banco atende um distrito regional maior. Cinco dos doze distritos regionais da Reserva Federal atualmente publicam dados mensais sobre a fabricação regional: Dallas, Kansas City, Nova York, Richmond e Filadélfia. A média dos cinco para dezembro foi de 6,18, em relação aos últimos meses 2,19 e em território positivo pelo segundo mês consecutivo. Home Prices Rose 5,1 em relação ao ano anterior, os ganhos continuam em outubro Com o lançamento do preço inicial da outubro, SampPCase-Shiller, percebemos que os preços das casas ajustados sazonalmente para o índice de 20 cidades foram de 0,6 mês a mês. A variação ano a ano de variação sazonal aumentou entre 4.4 e 5.4 durante os últimos vinte e três meses. O índice nacional de preços domésticos SampPCase-Shiller de hoje (não ajustado sazonalmente) atingiu outro novo nível. Perspectiva de Manufatura do Fed de Dallas: Atividade Picks Up em dezembro Esta manhã, o Fed de Dallas lançou o Texas Manufacturing Outlook Survey (TMOS) para dezembro. O último índice geral de atividade comercial aumentou 5 pontos, chegando em 15,5, ante 10,2 em outubro. Aumentos de confiança do consumidor em dezembro O último Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board foi lançado esta manhã com base nos dados coletados até 15 de dezembro. O número principal de 113,7 foi um aumento a partir da leitura final de 109,4 para novembro, uma revisão ascendente de 107,1. O número de hoje estava acima do consenso do Investing de 109.0. Manufatura do Fed de Richmond: a atividade se fortalece em dezembro. Hoje, o Índice de Composto de Manufatura do Fed de Richmond aumentou 4 pontos para 8 dos últimos meses 4. O investimento prevê 5. Por causa da natureza altamente volátil deste índice, nós incluímos uma média móvel de 3 meses para facilitar A identificação de tendências, agora em 2,7, indica expansão. Conference Board Índice econômico líder: plano em novembro O último Índice Econômico Leading (LEI) da Conference Board para novembro permanece inalterado em 124,6, mas setembro e outubro foram ambos revisados ​​para cima em 0,1%. O último valor do indicador veio abaixo do mês acima do mês, aumento de 0,2 por cento previsto pelo Investimento. Duas medidas de inflação e política do Fed O Índice de Preços de Cadeia de Compras Pessoais do BEA em novembro, divulgado ontem, mostra que a inflação subjacente permanece abaixo do objetivo de longo prazo das Reservas Federais 2 em 1,65. A versão mais recente do índice Core Index ao consumidor, também dados até novembro, é maior em 2.11. O Fed está registrado como usando dados Core PCE para o indicador de inflação primário. A inflação global para ambas as séries é claramente menor, em grande parte devido a baixos custos de energia. Compreendendo os Componentes CFNAI O Índice Nacional de Atividade de Chicago Feds, que relatamos ontem de manhã, baseia-se em 85 indicadores econômicos provenientes de quatro grandes categorias de dados: Emprego de Produção e Renda, Desemprego e Horas Consumo e Habitação Pessoal, Ordens e Inventários Visualizando o PIB: um olhar interno na terceira estimativa do terceiro trimestre O gráfico que acompanha é uma maneira de visualizar a variação real do PIB desde 2007. Ele usa um gráfico de colunas empilhadas para segmentar os quatro principais componentes do PIB com uma sobreposição de linha tracejada para mostrar a soma de Os quatro, que é o próprio PIB real. Aqui está a última visão geral do Bureau of Labor Statistics. Novembro Novas vendas de casa acima de 5,2 MoM, expectativa de surpresas Esta liberação de manhã das Novas vendas de imóveis de novembro do Bureau do Censo chegou em 592K, um aumento de 5,2 mês a mês de 563K em outubro. Estimativas dessazonalizadas para agosto, setembro e outubro foram revisadas. A previsão de investimento foi para 575K. Sentimento do Consumidor de Michigan: Final Final de dezembro desde janeiro de 2004 O Sentimento Final do Consumidor da Universidade de Michigan em dezembro chegou em 98.2, a partir da leitura final de novembro e seu maior desde janeiro de 2004. O investimento prevê 98,0. Os quatro grandes indicadores econômicos: Renda pessoal real em novembro A renda pessoal (excluindo recebimentos de transferência) em novembro subiu 0,06 fracionados e subiu 3,5 anos em relação ao ano anterior. Quando ajustamos a inflação utilizando o índice de preços PCE da BEA, o Real Real Income (excluindo recibo de transferência) foi essencialmente plano em 0,02. O número real aumentou 2,1 anos em relação ao ano anterior. Q3 PIB real per capita: 2,65 versus o PIB real do título 3.52 A terceira estimativa do PIB do terceiro trimestre atingiu 3,52, em comparação com 1,4 na terceira estimativa do PIB do segundo trimestre. Com um ajuste per capita, o número do título é menor em 2,65. O gráfico adjacente inclui uma regressão exponencial através dos dados usando a função GROWTH do Excel para nos dar uma idéia da tendência histórica. A regressão ilustra o fato de que a tendência desde a Grande Recessão tem uma inclinação visivelmente mais baixa que a tendência de longo prazo. Os bens reais sobre os dados de bens duráveis ​​de novembro. Mais cedo, o Bureau do Censo publicou o Relatório antecipado sobre novas encomendas de mercadorias duráveis. Esta série data de 1992 e não é ajustada para crescimento populacional ou inflação. Deixe agora revisar os dados de bens duráveis ​​com dois ajustes. Nas tabelas, a linha cinza mostra as ordens de mercadorias divididas pelos dados mensais da população dos Recenseamentos, dando-nos pedidos de bens duráveis ​​per capita. A linha azul vai um passo adiante e ajusta pela inflação com base no índice de preços ao produtor para todas as commodities, acorrentado no valor do dólar de hoje. RecessionAlert Weekly Leading Index Update RecessionAlert lançou uma alternativa ao indicador de Crescimento do Índice Leading Semanal (WLIg) da ECRIs. O Índice Econômico Líder Semanal (WLEI) usa cinquenta séries temporais diferentes dessas categorias: Composto de Obrigação Corporativa, Composto de Obrigações do Tesouro, Composto de Mercado de Valores, Composto do Mercado de Trabalho, Composto do Mercado de Crédito. A última leitura do índice chegou em 27,9, em relação às semanas anteriores, revisada em baixa 26,2. Renda real descartável per capita recusada em novembro Com o lançamento do relatório de hoje sobre os rendimentos e desembolsos pessoais de novembro, podemos agora dar uma olhada no Real Preservável Renda Pessoal Per Capita. Em duas casas decimais, a variação nominal de 0,08 mês em relação ao mês da receita disponível foi reduzida para -0,11 quando ajustamos a inflação. As métricas ano-a-ano são 2,90 nominais e 1,90 reais. A tendência desde 2013 tem sido de crescimento constante. Pesquisa do Fed da Cidade de Kansas: Atividade de dezembro Maior taxa em mais de dois anos O último índice chegou em 11,0, em relação aos últimos meses 1,0, o que indica uma melhoria na atividade. A perspectiva futura aumentou para 19,0 de 12,0 no mês passado. Aqui está um instantâneo da pesquisa completa da fabricação do Fed de Kansas City.